电子行当周报:三大存储项目积极利好国内半导体设备行当,提出布局显著性高的耗费电子标的

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电子行当周报:三大存储项目积极利好国内半导体设备行当,提出布局显著性高的耗费电子标的

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    消费电子:证监会核准富士康IPO批文,募集资金273亿元用于8大项目
招股书显示,富士康工业互联网总计将募集资金273 亿元用于8
大项目,分别为在扣除发行费用后拟主要聚焦于工业互联网平台构建、云计算及高效能运算平台、高效运算数据中心、通信网络及云服务设备、5G
及物联网互联互通解决方案、智能制造新技术研发应用、智能制造产业升级、智能制造产能扩建八个部分进行投资。

上周(2018.4.9-2018.4.13)上证综指上涨0.89%,沪深300指数上涨0.42%。申万电子行业指数上涨0.21%,跑输上证综指0.69pct,跑输沪深300指数0.22pct,整体表现在28个行业中涨幅排名第18。

上周(2018.4.23-2018.4.27)上证综指上涨0.95%,沪深300指数上涨0.78%。申万电子行业指数上涨-0.13%,跑赢上证综指-1.07pct,跑赢沪深300指数-0.91pct,整体表现在28个行业中涨幅排名第20。

   
站在当前时点,我们看好消费电子在二季度和三季度的行情,电子白马估值处在相对低位,二季度Android系手机逐步好转,三季度iPhone供应链开始大量备货,相关零组件厂商进入旺季,业绩向好。另外,看更远的未来,5G将带动全球手机一波大的换机潮。

    半导体景气度下降;消费电子和国产机需求减弱;被动元件和面板价格下降;5G
推进不及预期。

   
三星电机宣布旗下MLCC蟾皮将从5月1日开始涨价。三星电机的主要客户来自中国大陆厂商,尤其是手机厂商,所以三星电机的涨价将对大陆手机企业的BOM带来一定的上涨压力。但由于MLCC占总体BOM比例较低,预计此次价格上涨不会对手机企业的成本产生重大的影响。

   
本周村田、和硕、英业达均表示未签供货协议。村田发表声明表示未与和硕签订供应协议。和硕也发表声明,表示和硕一向重视保护与客户、供应商的相关信息,并遵守职业动态,相关资讯的传达也将符合所有法律法规。英业达也表示相关报道为臆测。

上周(2018.4.16-2018.4.20)上证综指下跌2.77%,沪深300指数下跌2.85%。申万电子行业指数下跌3.21%,跑输上证综指0.44pct,跑输沪深300指数0.36pct,整体表现在28个行业中涨幅排名第14。申万半导体指数上涨11.10%。

    半导体:砥砺前行,发展中国半导体的两只拳头
现阶段,大陆如果希望像美国一样实现半导体全产业链的振兴,难度系数巨大。我们认为应该重点发展制造和存储这两只拳头。制造方面,根据SEMI
数据显示,预计2017 年至2020 年间,全球投产的晶圆厂约62 座,其中26
座位于中国,占全球总数的42%。存储方面,国内三大存储项目长江存储、合肥长鑫、福建晋华进展顺利,预计将于2018
年下半年实现量产,2018 年也将有望成为国产存储器主流化发展元年。

   
目前中国三大存储芯片企业–长江存储、合肥长鑫、福建晋华正加紧建设工厂,2018年第一季度合肥长鑫进设备,第二季度长江存储进设备,第三季度福建晋华移进设备。在半导体行业高景气度持续,产业向国内转移,创新应用驱动行业发展,国产替代趋势下,北方华创半导体设备业务有望快速成长,公司未来成长动力充足,建议关注。

   
消费电子:苹果或在研发超声波屏下指纹技术,2019或可商用叠加智能手机创新潮

    被动元件:村田有望投资千亿日元,用于扩产电动汽车用MLCC

    风险提示:

    LED:富士康副总裁表示今年6月将展示大屏MicroLED技术

   
上周我们从拳头性讨论了半导体板块的投资机会,我们认为晶圆代工和存储芯片是目前中国大陆发展半导体产业的两个拳头。本周我们将从稀缺性看半导体板块投资机会,建议关注细分领域的稀缺龙头。半导体制造设备稀缺龙头:北方华创;半导体封测设备稀缺龙头:长川科技;模拟芯片设计稀缺龙头:圣邦股份;拟收购豪威科技和思比科有望成为图像处理器稀缺龙头:韦尔股份;分立器件稀缺IDM龙头:扬杰科技。

    半导体:从中国核心芯片占有率说起

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